[ 채권 기초 ] 2. 채권의 종류, 표면금리, 이자지급주기

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발행 주체에 따른 채권 종류

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채권은 발행 주체에 따라 크게 국채, 공채, 특수채, 금융채, 회사채, 여전채 등으로 나뉜다.

채권의 안정성은 발행 주체의 신용도에 의해 결정되며,

일반적으로 국채, 공채, 특수채가 가장 안전한 채권으로 평가된다.

국채, 공채, 특수채는 일반적으로 부도 위험이 낮고, 안정적인 투자처이다.

 

분류	발행 목적	발행 주체	종류
국채	국가 재정 조달, 외환시장 안정화 등	정부	국고채, 외국환평형기금채권, 국민주택채권
지방채	지역 개발, 사회간접자본 확충	지방자치단체	지역개발채권, 도시철도채권
특수채	공공사업 자금 조달	특별법에 의해 설립된 특수법인	한국전력공사채, 도로공사채, 예금보험공사채 등
금융채	금융시장 안정화, 기업·소비자 금융 지원	한국은행, 산업은행, 중소기업은행, 기타 은행 및 여신전문금융회사 등	통화안정증권, 산업금융채권, 중소기업금융채권, 기타은행채권, 카드채권, 여전채
회사채	기업 운영 자금 조달	상법상 주식회사	삼성전자 회사채, SK하이닉스 회사채 등

 

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이자의 종류

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채권은 이자 지급 방식에 따라 이표채, 할인채, 복리채, 단리채, 거치채가 있다.

① 이표채

- 정해진 주기에 이자를 지급하는 가장 일반적인 형태로, 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 적합합니다.

② 복리채

- 이자가 원금에 합산되어 복리로 계산되기 때문에 장기 투자에 적합하며, 만기 시 원금과 이자를 일괄 지급받는다.

*초보 투자자라면 이표채를 선택하는 것이 좋다. 정기적으로 이자를 받을 수 있어 투자 수익을 직관적으로 확인할 수 있고, 안정적인 현금 흐름을 제공하기 때문이다.

구분	정의	이자 지급 방법	원금 상환	특징
이표채	일정한 주기로 이자를 지급하며, 만기 시 원금을 상환하는 채권	일정 기간마다 이표를 통해 이자 지급	만기 시 원금 전액 상환	대표적인 확정이자 지급 채권, 대부분의 회사채와 국채가 포함됨
복리채	이자가 복리로 계산되어 만기 시 원금과 이자가 함께 지급되는 채권	이자를 재투자하여 복리로 계산	만기 시 원금 및 이자 일괄 상환	이자 수령 없이 복리 효과를 통해 만기 시 높은 이자 수령 가능
할인채	액면가보다 할인된 가격으로 발행되며, 만기 시 액면가를 상환받는 채권	별도의 이자 지급 없음	만기 시 액면가 전액 상환	이자 대신 할인분이 수익이 되는 구조, 단기채에 주로 사용됨
단리채	이자가 원금에 대해 단리로 계산되는 채권	정해진 주기에 단리로 이자 지급	만기 시 원금 전액 상환	단리 방식으로 계산되어 이자 수익이 복리채보다 적을 수 있음
거치채	일정 기간 이자만 지급하고, 거치 기간 후 원금과 함께 원리금을 분할 상환하는 채권	거치 기간 동안 이자만 지급	거치 기간 후 분할 상환	초기 부담이 적으며, 이후 분할 상환하는 구조

 

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표면금리와 이자지급주기

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① 표면금리

- 표면금리는 채권의 액면가(원금)를 기준으로 지급하는 이자율을 말한다.

 

② 이자지급주기

- 이자지급주기는 채권에서 이자를 지급하는 기간을 말한다.

- 일반적으로 1개월, 3개월, 6개월, 1년 등으로 나뉜다.

 

<예시1> 표면금리 6.590%, 이자지급주기 1개월

• 투자금 : 1,000,000원
• 연간 이자: 1,000,000원 × 6.590% = 65,900원
• 월 이자: 65,900원 ÷ 12개월 = 5,491원
• 지급 방식: 매달 5,491원씩 지급

 

<예시2> 표면금리 1.500%, 이자지급주기 6개월

• 연간 이자: 1,000,000원 × 1.500% = 15,000원
• 6개월 이자: 15,000원 ÷ 2 = 7,500원
• 지급 방식: 6개월마다 7,500원 지급

 

위의 예시를 보면 <예시 1>의 연간 이자가 더 높은 것을 볼 수 있습니다.

이자율만 보고 많은 이자를 주는 채권에 투자를 하는 것은 위험할 수 있습니다.

 

<예시 1>은 BBB 신용등급의 회사채이다.

이자율이 높은 만큼, 더 많은 이자를 받을 수 있지만, 신용등급이 낮아 위험이 크다.

회사가 재정적으로 어려움을 겪거나 채무불이행, 부도 등이 발생할 경우 원금이나 이자를 받지 못할 위험이 있다.

반면,

<예시 2>는 국고채이다.

정보가 발행하는 채권이라 신용도가 매우 높아 안전하다.

국가는 기본적으로 채무를 갚을 능력이 있기 때문에, 이 채권은 안전한 투자이다. 대신 이자율이 상대적으로 낮다.

 

결론적으로,

채권에 투자할 때 이자율만 보고 투자하는 것은 위험할 수 있다.

신용등급, 발행 주체의 안정성, 본인의 위험 수용 능력 등을 종합적으로 고려해

안전성과 수익성의 균형을 맞추는 것이 중요하다.

 

 

 

 

[ 채권 기초 ] 1. 채권의 정의, 적금과의 차이

[ 채권 기초 ] 2. 채권의 종류, 표면금리, 이자지급주기

[ 채권 기초 ] 3. 채권의 콜(CALL) 옵션과 풋(PUT) 옵션

 

[ 채권 기초 ] 4. 기업의 신용등급, 연간부도율, 평균누적부도율

 

[ 채권 기초 ] 5. 실전 투자 - 키움 HTS를 활용한 채권 매수